诺亚财富汪静波: PE投资黄金十年来了,你的财富雪球能滚多大?

邓一喜 9天前 0 商界原创

摘要:从诺亚财富到歌斐资产,再到诺亚美国,不难看出,诺亚财富在私募股权投资领域的战略目标,是要成为中国投资人进行股权投资的优质“入口”。

“我们认为,私募股权基金的发展,会推动中国的社会进步和新旧经济的转型。作为行业的从业者,诺亚在八年前就建议客户在做资产配置时配置私募股权,因为它可以代表未来的发展方向。”

日前,在上海举办的诺亚财富第七届私募股权论坛上(http://mp.weixin.qq.com/s/TArrBbnd-YPwRz5Hci38mA),诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波女士,面对现场2000多位投资界大佬、众多专业投资人和创业者如是说。

诺亚财富于2007年率先开展PE/VC业务,经过近10年的发展,如今已进入全面收获期。

诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO汪静波女士发表演讲

诺亚财富认为PE应注重长期价值

私募股权基金的运营模式,决定了它是一个跨周期的行业,只有剔除了各种短期因素的影响力,理解回报的根源在于标的公司的高成长性与市场份额,才能在这个行业长期取胜。中长期价值投资的私募股权投资,不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动,还能投资于未来经济发展的创新产品和机会,为投资人带来可观的投资回报。

“从实践中总结,VC基金从投资到完全退出,一般需要10-12年的时间,PE基金也基本在5-7年,损失流动性,跨周期投资,是私募股权基金这个行业获得回报的基本要素。但是我们确实看到很多国内的基金,为了满足LP 的需求,承诺3年或者5年退出,因为这样可以更容易募集到资金,这个就很难坚守价值投资理念,如果在早期投资到一些优秀的公司,这样的退出时间,也很难跟随到业绩爆发期。”汪静波说。

“投资和人生其实是一个道理,就像滚雪球,重要的是雪球要足够湿、坡要恰当长”。

时间是投资的朋友,PE/VC尤其如此。

在Facebook身上获得2万倍回报的美国著名PE/VC投资人彼得·蒂尔曾预见道,大多数硅谷的创业者和投资人都在关注所投企业一年内的业绩表现,然而现在很多技术类型公司75%的价值可能会来自于2026年之后。

诺亚财富成立于2005年,汪静波把其12年的成长史分为三个阶段:一是做产品;二是把诺亚财富打造成产品;三是打造诺亚财富核心业务,以核心业务养未来新的业务转型。“诺亚财富的决心是用三十年时间打造百年老店,在此也非常期待客户跟我们一起成长。”

当下,诺亚财富处于成长第三阶段,PE/VC正是其核心业务。汪静波认为,在当下中国,PE/VC有其重要的价值和使命。

“诺亚早在2008年就建议客户配置PE/VC,因为它可以代表未来的发展方向。而且,PE/VC就是创新的推手,有它的支持,才有好的人出来创业。”

随着时代发展与认知提升,追求长期回报的理念也越发为国内的投资人认同。达晨创投执行合伙人、总裁肖冰同样认为“PE应注重长期价值”。

“中国市场变化较多,我们能做的是改变自己,坚持长期价值投资的哲学,拒绝投机,拒绝短线,做自己最擅长的事。投资PE/VC,机会往往来自做少数派,回顾我们历史上最赚钱的项目,最初的时候都是乏人问津、融资发生困难的项目。”

达晨创投执行合伙人、总裁肖冰发言

大消费、医药和科技行业投资潜力巨大

PE从专业词汇到如今的耳熟能详,近些年频频出现在公众视野。

截至2017年,经过多年发展,中国的PE投资总规模增长迅速,投资领域集中在TMT、生物、医疗等国家重点规划发展领域。

在汪静波看来,PE投资是中国投资市场发展的必然趋势。“按照我的判断,以往通过政府、银行的主流资源配置方式,会被市场化的资源配置方式取代。VC/PE就是市场化资源配置方式中非常有效的方式之一:投资人把资金交给专业的VC/PE基金管理人,由他们配置到代表未来经济发展方向的新兴行业,是有效将财富投资于国家利益的方式,有机会在未来获得高额的收益。

诺亚财富联合创始人、歌斐资产创始合伙人、CEO殷哲在论坛上谈到,当下互联网与人工智能促进了新的商业模式的诞生,这个时代有广泛和活跃的市场,产生了无数的数据,商业机会很多,是个人投资的黄金时代。“我认为,驱动未来中国投资的三个主题分别是:科技、技术驱动;生命驱动;消费增长驱动。以这三个驱动为重要主体的行业,也是我们未来最看好的行业。”

诺亚财富联合创始人、歌斐资产创始合伙人、CEO殷哲

事实上,早在之前诺亚财富和歌斐资产正式发布的《2017公开市场白皮书》中就表示,大消费、医药和科技行业是2017年前景大好的三大行业。

在本届诺亚财富私募股权论坛上,代表这三大相关行业的企业创始人分别发表了精彩论点。

蔚来汽车董事长、蔚来资本合伙人李斌表示,汽车的未来一定是电动车+无人驾驶汽车,到2025年,电动车+无人驾驶汽车可以100%将用户从车内时间解放出来。未来汽车将更自由、更安全、更环保、更友好。

药明康德新药开发有限公司执行副总裁、首席商务官及首席战略官杨青说:“对投资人来说,医药行业有很多机会和可能性,《时代》周刊曾经做出一个惊人预测,在未来人们能够活到140岁,这给了医药行业很多的遐想。”

广州尚品宅配家居股份有限公司总经理李嘉聪分享道,尚品宅配成功的秘诀就是新零售。新零售有三个关键要素:OAO、C2B和现代物流。正是通过线上和用户产生连接、线下提供用户好的体验,尚品宅配一跃成为达晨创投被投企业中的一匹黑马。

论坛现场

不难看出,诺亚始终呼应的,是随着时代发展,客户不断变化的需求,以及下一个财富增长高地。

“作为专业投资者,真正关心的更应该是能否投资于时代的大变化和推动社会进步的伟大公司。”殷哲说。

诺亚PE投资的黄金十年

当前,伴随着A股IPO正常化,新股发行制度不断完善,PE领域的投资人正持续受益。

诺亚从2007年开始布局的PE/VC产品进入了全面收获期。2017年一季度新挂牌上市的50家公司中,有18个在上市前有PE/VC投资,其中11家是诺亚直接或间接投资的。

除此之外,131家中国未上市的“独角兽”企业中,与诺亚合作的GP投资了其中的27家,同时歌斐PE/VC母基金间接投资了其中的23家。

2014年,第三方财富管理机构遭遇行业洗牌,诺亚财富却有备无患,因为他们早已开始了转型的探索——2010年成立“歌斐资产”全资子公司,业务从财富管理拓展到资产管理领域。在金融行业产业链上,财富管理在下游,销售上游的金融产品;资产管理在上游,生产各类金融产品。

通过歌斐资产,诺亚有了自营的产品端,包括私募股权投资基金、母基金,房地产投资基金,公开二级市场投资,家族财富信托等,这同时为诺亚的销售链提供了充足弹药。

作为诺亚财富旗下的资产管理板块,歌斐资产前瞻性地从母基金(FOF)起步,凭借在PE投资领域的先发优势和对GP的筛选能力,时至今日,已经成为中国领先的PE/VC母基金平台之一。截至2017年一季度,歌斐资产存量资产管理规模已经达到1296亿元,同比增长37%,其中,PE/VC投资基金管理规模为696亿元,占总资管规模继续提升至53.7%。

诺亚财富联合创始人、歌斐资产创始合伙人、CEO殷哲表示,“歌斐看重长期价值,除了有完整的渠道,还有完整及准确的数据。同时,歌斐是多元化的资产管理公司,产品跨越了一二级市场,并有能力建立一二级市场之间的桥梁。”

当下的诺亚不仅有财富管理、资产管理的线下业务,在互联网、移动互联网大潮冲击下,它还推出财富派等线上金融产品,这些产品将服务范围拓展至白领群体,并涉足到家族办公室、地产基金、影视基金、高端游学及教育等。

PE就像跑马拉松,不是一蹴而就的事,需要长期的耐性和坚持。在这个过程中,正确的心态很重要,而健康的投资心态,需要通过学习来培养。”诺亚财富创始投资人、执行董事、首席市场官章嘉玉说。

为此,诺亚打造了为高净值客户专属定制的诺亚CARE幸福课程和以诺教育的全球游学。整个课程体系涵盖了财富学堂、金融投资和心灵成长等方面,其中PE研习社、沃顿家族传承、以色列创新与文化之旅、硅谷颠覆式创新游学、以诺动力等已成为以诺教育的明星课程,深受投资者欢迎。

除了产品线的全面布局,在地域拓展上,诺亚财富也取得了不菲的成绩。

继诺亚香港2012年成立之后,诺亚财富持续不断加强全球开放产品平台的建设,实施纵深全面的全球布局战略,为国内高净值客户提供更高质量、更国际化的专业服务。2016年8月,诺亚成功在泽西岛获得信托牌照,并成立方舟信托(泽西)有限公司,开展离岸信托业务,成为中国首家在离岸司法管辖地开展信托业务的独立财富管理公司。同时,诺亚美国有限责任公司也于2017年3月宣布成立,这意味着诺亚将成为国内首家在美国设立分支机构的独立财富管理公司。

“我年轻时候,内心很简单纯净;创业以后就特别有感觉,必须要竞争;随着市场的发展,也越来越有敬畏之心,我也相信每个人都想改变而且都希望自己和这个世界一起越变越好。我也常常说,自己身边都是千亿级的、百亿级的公司,诺亚财富目前还在十亿美金级,我还存有一颗精进的心。”汪静波坦露心迹。

汪静波分享

从诺亚财富到歌斐资产,再到诺亚美国,不难看出,诺亚财富在私募股权投资领域的战略目标,是要成为中国投资人进行股权投资的优质“入口”。汪静波希望,不仅能够为中国的PE投资客户找到足够湿的雪,同时更能提供恰当长的跑道,在已经到来的“PE投资黄金十年”里,为诺亚财富的客户滚动出满意的收益。

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